每日简报

宁德时代公布2026年半年报，上半年营收2769亿元同比增54.8%，净利433亿元同比增42%，同时公告最高400亿元回购并注销。此外在业绩会上确认错失中东19GWh储能电池系统招标，表示不会参与价格内卷。

宁德时代作为全球动力及储能电池龙头，其回购计划彰显信心，但错失中东大单反映海外储能市场竞争加剧，价格战风险升温。

• 海外储能价格战可能压缩行业利润
• 中东地缘政治风险影响订单交付

• 宁德时代后续海外订单公告
• 储能电芯价格走势
• 比亚迪是否确认获得中东订单

蓝思科技全资子公司与Intel签署合作备忘录，重点围绕玻璃通孔（TGV）先进封装技术展开合作，包括玻璃基板穿孔成型、激光加工、金属化沉积等。公司已规划3万平米玻璃基板专用厂房，预计年底投产。

TGV是下一代先进封装的关键技术，蓝思科技切入半导体封装制造，有望提升国产封装材料自主率，并打开第二成长曲线。

• TGV技术成熟度与良率有待验证
• 英特尔合作具体订单尚未落地

• 蓝思科技TGV产线投产进度
• 与英特尔后续是否签署正式采购协议
• 其他客户如AMD、NVIDIA是否跟进

人形机器人公司智元创新正式启动赴港上市流程。2025年其通用人形机器人出货量超5100台，占全球份额约39%。

人形机器人是AI与制造业融合的关键赛道的，智元作为出货量领先的公司，其上市将加速资本涌入该产业链，提振市场情绪。

• 人形机器人商业化进程不及预期
• 港股上市估值可能受流动性影响

• 智元创新招股说明书披露募集资金用途
• 特斯拉Optimus等竞品动态
• 国产减速器、电机企业订单

韩国总统李在明硅谷之行期间，三星电子与SK海力士预计将宣布与美国科技巨头的重大合作，涵盖长期存储供货、战略投资及AI数据中心建设。

存储芯片是AI算力基座，此合作将巩固HBM等高端产品的需求，提升整个存储产业链景气度。

• 存储价格周期性回落
• 美国出口管制升级限制韩国对华供货

• 具体合作金额与协议内容
• 三星/SK海力士后续资本开支计划
• HBM3E价格走势

工信部装备工业一司赴广汽埃安、小鹏汽车开展产品安全与生产一致性监督检查，同日小鹏备案召回计划。

监管从终端向全产业链延伸，反映主管部门对新能源汽车安全的高度重视，短期增加车企合规成本，长期利好行业健康。

• 车企可能因整改而减产或推迟新车型
• 零部件供应商可能面临追溯索赔

• 检查结果是否公开以及处罚措施
• 小鹏召回费用及影响
• 其他车企是否面临类似检查

央行公告将在7月29-31日及8月3日开展4次隔夜逆回购，合计投放2.1万亿元，采用固定利率数量招标，未公布中标利率。

央行提前预告并增加操作频率，旨在稳定月末资金面，体现政策呵护流动性意图，利好债市及风险资产。

• 若央行后续转为紧缩，可能逆转情绪
• 隔夜逆回购利率若上行信号需警惕

• DR001实际利率走势
• 央行7月MLF续作情况
• 月末资金面是否如期平稳

嘉必优公告受海外市场舆情和欧盟监管新规影响，产品生产及销售未恢复，预计3个月内不能恢复正常，股票将被ST。上半年营收预降超八成，亏损超1亿元。

该事件警示食品添加剂/生物制造企业出海面临的合规与舆论风险，尤其欧盟监管趋严背景下，相关企业需加强应对。

• 其他生物制造企业可能面临欧盟类似审查
• 舆情扩散影响中国食品添加剂整体形象

• 嘉必优恢复生产的具体时间表
• 欧盟是否出台更严格的新食品法规
• 同行业公司海外营收变化