每日简报

长江存储控股股份有限公司科创板IPO获受理，拟募资330亿元，为科创板史上最大IPO；公司已建成中国大陆最大3D NAND Flash晶圆基地，二期满产，2026年Q1营收470.42亿元，归母净利333.79亿元。

存储芯片是半导体核心战略领域，长存控股作为国产NAND闪存龙头，其IPO将带动设备、材料等国产供应链需求，并提升半导体板块估值中枢。

• IPO审核进度不及预期
• 存储行业景气度下行
• 地缘政治风险影响供应链

• 长存控股后续问询回复及上市委会议安排
• 二期扩产进程及设备招标情况
• NAND价格走势

中际旭创发布2026年半年报，上半年归母净利润同比增长242%，拟10派12元；光模块销量同比翻倍，800G/1.6T需求显著增长；但经营现金流同比降约4成，回款压力仍存。

作为全球光模块龙头，中际旭创业绩验证了AI算力资本开支的高景气，同时现金流恶化提示行业扩张过快，可能影响后续扩产节奏。

• 客户资本开支不及预期
• 价格竞争导致毛利率下滑
• 供应链紧张

• CSP厂商资本开支指引
• 1.6T光模块出货进度
• 应收账款及现金流改善情况

2026世界机器人大会召开，机器狗从展会比拼性能转向各做各的生意；北京人形机器人创新中心CEO熊友军指出行业重复建设问题突出，需打造操作系统级底座；宇树科技创始人王兴兴表示数据量决定AI能力，行业面临千万小时数据缺口。

机器人产业正从技术演示进入商业化探索阶段，但泛化能力不足和高质量数据匮乏是关键瓶颈，行业需要基础设施级投入。

• 技术成熟度不足
• 商业化落地不及预期
• 行业重复建设导致格局恶化

• 机器人操作系统的标准化进展
• 数据采集生态建设
• 大模型在机器人上的泛化能力

据财联社报道，仔猪价格已跌破成本线，7kg公司猪约160-180元/头；生猪价格回升至11.21元/kg，但行业仍处亏损状态。业内人士预计产能去化有望加速，但需注意PSY提升带来的对冲。

猪周期底部信号增强，产能去化加速将改善未来供需格局，养殖板块左侧布局窗口或逐步显现。

• 产能去化不及预期
• 猪价反弹后产能重启
• 饲料成本上涨

• 能繁母猪存栏量变化
• 仔猪价格走势
• 上市公司出栏量及完全成本

农业银行、中国银行、招商银行等披露个人消费贷款和信用卡分期贴息操作细则，累计贴息上限由每年3000元提高至5000元；已完成贴息申请的存量客户无需重新签署协议，将自动调整适用新额度。

财政贴息政策快速落地，降低居民借贷成本，有助于激发消费需求，利好银行零售业务和消费相关板块。

• 政策效果不及预期
• 不良率上升
• 银行执行力度差异

• 消费贷款新增规模
• 居民短期贷款数据
• 银行零售贷款不良率

美债回购规模扩大释放流动性，加密监管环境改善，比特币本周飙升近25%，重返8万美元附近。长期低迷积累的空头仓位平仓放大涨势。

比特币大涨反映全球风险偏好回升，可能外溢至A股科技成长板块，但A股缺乏直接标的，更多是情绪映射。

• 监管打击
• 价格大幅波动
• 流动性逆转

• 比特币价格能否站稳8万美元
• 美国加密监管立法进展