每日简报

宜春市生态环境局公告撤销宁德时代旗下枧下窝锂矿采矿项目环境影响报告书拟受理公示，原因系群众对前期公示网站合规性提出质疑，需重新核准后再公示。

该矿是宁德时代锂资源自给战略的关键一环，复产延后可能影响国内锂供给预期，并扰动锂价及新能源产业链情绪。

• 复产审批周期拉长
• 锂价短期波动加剧
• 公司外购锂成本占比上升

• 环评重新公示时间
• 宜春市生态环境局后续批复
• 碳酸锂期货价格走势

亨通光电2026年上半年营收420.26亿元，净利润31.2亿元，同比增逾九成；光通信业务营收增长超130%且毛利率超60%。牛散章建平家族Q2新进公司前五大股东，并现身中际旭创、杭电股份股东名单。

AI算力需求驱动光通信量价齐升，业绩确定性高，大资金动向进一步验证板块景气度。

• 光通信价格上涨可能引发行业大幅扩产，未来供需格局变化
• 高基数下后续增速可能放缓

• 三大运营商及云厂商资本开支指引
• 光纤价格指数
• 海外算力需求持续性

MiniMax CEO闫俊杰透露，7月Token消耗量已达1月20倍，8月年度经常性收入（ARR）增至8亿美元以上；M3和H3模型在同步推进国产芯片适配，很快将有大规模国产算力集群上线。

国产大模型应用放量将直接拉动国产算力需求，利好国产AI芯片及算力基础设施产业链，但相关A股公司业绩兑现仍需验证。

• 国产AI芯片性能和生态与海外仍存差距
• 相关公司订单落地节奏不确定
• 算力基础设施投资回报周期长

• 国产算力集群上线时间及规模
• 国内大模型厂商资本开支计划
• 国产AI芯片公司订单公告

美国7月核心PCE同比上涨3.3%、环比上涨0.2%，均符合预期，名义数据增速略高于预期；实际个人消费几乎零增长，显示居民需求明显降温。

通胀黏性叠加消费走弱，美联储政策空间受限，影响全球流动性和风险资产偏好。

• 美联储加息预期升温
• 美债利率上行
• 人民币汇率压力

• 杰克逊霍尔会议沃什表态
• 8月非农就业数据
• 美联储点阵图

巨人网络上半年营收同比增长182.08%，归母净利润21.44亿元，同比增长175.96%；拟每10股派现8元，分红总额约15.15亿元。

爆款游戏贡献核心增量，验证游戏行业内容创新驱动逻辑，高分红亦提升股东回报。

• 爆款产品生命周期衰减
• 后续新品衔接不及预期

• 《超自然行动组》流水变化
• 版号发放节奏

概伦电子上半年营收增10%但归母净利润-673.13万元；正帆科技扣非亏损扩大288%，主因低毛利订单交付；信宇人营收增139.53%但净亏扩大；航天南湖净利下滑92.66%。

半导体国产化持续推进，但部分环节价格竞争加剧、低毛利订单占比提升，盈利兑现度不及预期，板块内部分化显著。

• 半导体行业资本开支波动
• 产品降价压力持续
• 研发投入维持高位

• 新签订单同比变化
• 晶圆厂扩产计划
• 毛利率环比改善情况

格力电器2026年上半年归母净利润132.78亿元，同比下降7.87%；营收亦下滑，中期不分红，但公司称累计现金分红超1588亿元。

家电龙头业绩承压且分红低于预期，反映内需消费乏力，对消费板块情绪形成压制。

• 空调行业竞争加剧
• 原材料成本上涨
• 渠道库存高企

• 家电零售数据
• 空调排产计划
• 原材料价格指数

航运巨头Torm CEO警告市场严重低估中东冲突持久战风险，并将海湾局势与俄乌冲突类比；Torm Q2净利润创纪录达3.38亿美元，运价大幅上涨。

中东局势影响全球航运和能源价格，可能推升通胀，对全球供应链及A股航运、油气板块产生影响。

• 局势缓和导致运价快速回落
• 地缘政治不确定性高
• 经济衰退压制航运需求

• 霍尔木兹海峡通行状态
• 即期运价指数
• 国际油价走势