每日简报

发生了什么

Anthropic递交S-1，2026年上半年营收162.86亿美元、约为上年同期14倍，调整后营业利润16.18亿美元；但七份算力协议总额约6300亿美元，其中4410亿美元为不可取消承诺。同期Meta拟售股融资最多950亿美元、SpaceX获约400亿美元融资租赁承诺，股票投资者热情升温而债券投资者趋谨慎。

产业链拆解

发生了什么

南亚新材Q3净利润9.90亿元，环比+218%、同比+1296%，受AI算力拉动覆铜板需求；截至三季报应收账款43.41亿元，同比+91.57%。长光华芯Q3营收2.42亿元、同比+92.86%，归母净利2173.8万元、同比+81.63%，光通信业务快速增长，哈勃投资退出前十大股东。

产业链拆解

发生了什么

宝钢股份前三季度营收2456.48亿元、同比+5.68%，归母净利67.39亿元、同比-15.33%，扣非净利64.93亿元、同比-19.20%；Q3扣非同比降约四成。公司称利润下滑主要因购销价差缩窄，钢材价格回升不及原料涨幅，山西吕梁主焦煤价格环比二季度上升34.9%。

产业链拆解

发生了什么

华通线缆前三季度营收82.35亿元、同比+54.10%，归母净利5.03亿元、同比+95.49%，安哥拉电解铝项目1-9月产出约6.5万吨、确认销售约4.2万吨。兴业银锡前三季净利25亿元、同比增逾八成，但银漫矿业停产整改使Q3归母净利环比降约七成。神农集团前三季亏损9.71亿元、同比由盈转亏，生猪销量增加但售价下降，资产负债率升至46%。

产业链拆解

发生了什么

可口可乐年内第二次上调全年指引，预计有机销售额至少+5%；零度可乐标准箱销量+16%，但北美整体销量持平、低于分析师预期。泡泡玛特Q3收入同比降45%-50%，二级市场炒娃热度回落，海外属止跌修复。美国10月消费者信心指数升至91.7，但消费者计划减少未来六个月服务和耐用品支出。金徽酒Q3净利由盈转亏，中档产品营收下滑、甘肃大本营承压。

产业链拆解

发生了什么

10月以来超700家次沪市公司披露利好公告，涵盖业绩增长、增持回购、重大订单、研发突破；已有697家披露三季报，前三季度营收7.75万亿元、同比+8.98%，归母净利6253亿元、同比+12.87%。格力电器第二大股东京海互联拟增持6亿至12亿元，去年曾增持21亿元。

产业链拆解

发生了什么

国产创新药价值正从临床获益到支付端被重新评估；医保准入门槛抬高，单纯“一类新药”身份不再是准入通行证，价值测算逻辑变化，研发、获批、入院到支付全链条均需重新定价。

产业链拆解

发生了什么

AI医生“分身”走向临床，但医学依据更新、患者资料完整性、多步骤任务稳定性等挑战仍存；金融行业讨论自主可控AI，海量数据提出标向量混合数据库作为智能数据基座；美银预计2027年网络安全预算增长7%，PHP2Shell漏洞评分9.2，短期支出或偏向漏洞修复、人力与安全服务。

产业链拆解