每日简报

发生了什么

央行、金融监管总局、证监会11月3日召开证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。会议明确进一步增加互换便利参与机构数量、适当降低互换费率（此前已有超30家券商与基金公司申报，11月3日启动第三次操作招标）；股票回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。证监会同步表态中长期资金逆势加仓、首批18只主动ETF将逐步建仓（近360亿元增量）。

产业链拆解

发生了什么

11月2日，迈威尔科技（Marvell）与光通信厂商Lumentum宣布达成最终协议，Marvell以全股票方式收购Lumentum，每1股Lumentum普通股换取4.5股Marvell普通股，交易隐含企业价值约1150亿美元，合并后公司瞄准约5500亿美元的AI连接市场。Marvell由“卖芯片”转向“芯片+激光”一手抓，商业模式向博通的垂直整合靠拢，并可能与采购其DSP芯片的光模块厂商形成正面竞争。

产业链拆解

发生了什么

伊朗总统佩泽希齐扬表示，政府正努力通过对话解决问题，伊朗最高领袖也赋予了政府一定的权力。受此消息影响，布伦特原油价格跌幅近7%，现货黄金上涨2.3%。此前2026年4月美伊谈判破裂曾导致油价暴涨、金价大跌，6月谈判进展亦引发油价单日跌超3%，本轮消息再度触发剧烈波动。

产业链拆解

发生了什么

迈信林公告，8.90亿元算力服务器采购合同的供应商A公司再度违约：公司已支付2.67亿元订金，截至10月31日对方仅提供16台服务器的序列号、未实际交付，公司已发出催告函。按合同节点，供应商需全额返还已付货款并支付违约金（首批逾期约1334万元、全部逾期约4448万元）。同时，美国民调显示选民更倾向反对支持数据中心建设的候选人，一项暂停大型设施环境许可审批的行政命令已导致近1GW数据中心建设延误，中期选举增添政策变数。

产业链拆解

发生了什么

11月2日晚双十一档期，李佳琦直播间开卖“千问办公Token”，半小时售出10万份个人会员月卡，累计约2万亿Token；千问办公CEO现场演示AI办公场景。同期，苹果官宣通义千问接入Apple智能，阿里巴巴美股盘前走高；DeepSeek Harness团队发布Super-agent新架构，让“AI领导”统筹分派任务，减少人类在底层执行中的参与。自9月天猫上线Token充值中心以来，DeepSeek、阿里云、智谱、Kimi、MiniMax等陆续入驻。

产业链拆解

发生了什么

①汇创达拟以9.6亿元现金通过“直接+间接”方式收购东莞市春草研磨科技有限公司100%股权，收购款分五期三年支付，交易对方承诺2026—2028年扣非净利润累计不低于3亿元；公司2026年前三季度归母净利润同比下滑61.50%，第三季度单季亏损458.29万元，且缺乏数控机床业务运营经验。②万辰集团因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，公司称主要围绕关联交易临时信息披露及时性；科力远及控股股东亦因涉嫌信披违法被立案。③金连接科创板IPO终止，受理仅四月余、曾被抽中现场检查，公司核心产品为半导体芯片测试探针零件。

产业链拆解

发生了什么

美国联邦债务总额已突破40万亿美元，2026财年债务利息支出超过1万亿美元。布鲁金斯学会研究员认为，美联储与财政部可能已形成默契，试图将长期借贷成本维持在可控水平；美银预计在利率上升情景下，美国政府债务的平均有效利率最早可能于2028财年超过长期名义GDP增速。美国10月标普全球制造业PMI终值54.9，低于预期56与前值56；中期选举前夕民调显示约四分之三选民对经济状况不满。

产业链拆解